Криптовалюта является наиболее молодым активом финансового рынка. До недавнего времени технология блокчейн и криптовалюта занимали прочное место лидеров среди наиболее перспективных направлений инвестирования, что подтверждается финансовыми вливаниями в цифровые активы в объемах исчислявшихся десятками миллионов долларов. Однако, в настоящее время ситуация несколько изменилась.
В рамках данной статьи будут рассмотрены этапы развития индустрии цифровых денег, а также проанализированы перспективы инвестирования в криптовалюту сегодня.
Что такое криптовалюта
Криптовалюта является цифровыми деньгами, которые могут использоваться в качестве полноценного платежного средства, то есть для оплаты товаров или услуг, а также обмена на национальные валюты или фиатные деньги. Главный принцип, лежащий в основе разработки криптовалюты заключается в децентрализации, то есть отсутствие эмитента и управления.
В настоящий момент существует огромное количество криптовалют, более 2000, однако не все из них заслуживают внимания. Среди наиболее популярных из них с значительными объемами капитализации первым и наиболее известным сегодня является биткоин.
Являются ли инвестиции в криптовалюту серьёзными? Или это исключительно спекуляция?
Криптовалюты могут являться серьезной инвестицией, однако, существуют значительные различия между инвестированием в цифровые деньги или в реальный сектор экономики. Они заключаются в следующем:
- Существование криптовалюты в виртуальном пространстве обуславливает отсутствие их бумажной формы;
- Не предусмотрено страхование бирж по торговле криптовалютами со стороны государства, что повышает риски потери инвестиций в случае закрытия биржи или взлома аккаунта;
- Принцип децентрализации криптовалют предусматривает отсутствие регулирования каким – либо надзорным органом. Соответственно, несанкционированные операции с виртуальными валютами отследить невозможно;
- Сложность применения технического анализа при прогнозировании цен на криптовалюту, что обусловлено короткой историей волатильности виртуальной валюты или незрелостью рынка;
- Инвестирование в криптовалюту предусматривает ставку на технологию распределения реестра, которая используется для ее создания. Однако анализ цифровых денег кардинально отличается от анализа активов, размещенных в реальном секторе экономики.
Очарование блокчейном
Технология распределения реестров или блокчейн, привлекла внимание инвесторов в момент популяризации биткоина. После появления Ethereum, которая является платформой для децентрализованных приложений, получило распространение использование умных контрактов.
Виртуальные валюты стали инструментом инвестирования для каждого, кто имел хоть какие-то финансовые активы. Основное отличие криптовалюты от прочих финансовых инструментов заключается в низком пороге входа, анонимности транзакций и многократном росте. Относительная доступность инвестиций и значительные показатели прироста стали причиной покупки криптовалюты не знакомыми с биржевой торговлей новичками по неоправданно высоким ценам. Подобные решения подогревались непрерывными сообщениями о неостановимом росте биткоина.
Разочарование в технологии
Несколько лет назад динамика курса криптовалют, а также объемы инвестиций в цифровые деньги активно обсуждались в СМИ, что было обусловлено ожиданиями глобальных изменений в финансовом мире.
Однако, в конце 2017 года возник вопрос о реальной стоимости криптовалют и технологии блокчейн. В ходе анализа была выявлено, что основная ценность криптовалюты заключается в возможности трансграничных переводов средств с минимальными комиссиями и призрачных перспектив внедрения умных контрактов.
В 2017 году платформа Ethereum находилась на начальной стадии создания и не представляла никакой ценности. Все вышеперечисленное привело к тому, что за криптовалютой закрепился статус спекулятивного инструмента, применение которого осложняется отсутствием разработанной системы регулирования.
Многими молодыми компаниями осуществлялась разработка мошеннических схем направленных на привлечение инвестиций в определенные криптовалюты, принцип действия подобных стартапов схож с финансовой пирамидой. Итогом стало падение инвестиционной привлекательности цифровых денег, а также возникновение подозрений об отсутствии будущего у технологии блокчейн при ее легализации.
Однако, не вызывает сомнений факт получения экономической выгоды компаниями, успешно разрабатывающими и внедряющими блокчейн технологии с целью повышения скорости транзакций и минимизации комиссионных отчислений за их проведение.
Кто еще верит в блокчейн
Правительства многих стран прилагают усилия для разработки системы регулирования криптобирж, и новые криптовалютные проекты наряду со «старожилами» индустрии намерены завоевывать новый, легальный рынок виртуальных денег. Это соперничество в значительной степени схоже с космической гонкой, программы которой характеризуются получением отдаленной экономической выгоды, однако когда они станут играть важное значение для бизнеса, лидеры будут заметно опережать в развитии остальных.
Это обуславливает факт развития блокчейн – проектов крупнейшими компаниями, осуществляющими свою деятельность в различных отраслях экономики. Так, например:
- Visa сформировала заявку на получение патента на создание криптовалюты, контроль за которой будет осуществлять центральный компьютер;
- WFSC инвестировал более пяти миллионов долларов в стартап Elliptic, который разрабатывает систему взаимодействия банков и криптобирж. Компания консультирует более 200 бирж в вопросах финансового законодательства и идентифицирует пользователей.
Анализируя развитие таких компаний как Elliptic, осуществляющих постепенную реализацию проектов по внедрению блокчейн, можно сделать вывод о развитии данной технологии.
Однако не все проекты настолько удачны. Крупный проект Facebook был закрыт вследствие выхода из него ключевых партнеров. Данное решение было принято под давлением органов государственного регулирования и стало сильным ударом для инвесторов в технологию распределения реестра.
Блокчейн и трансграничные переводы
Внедрение технологии распределения реестра в финансовой сфере позволит снизить временные затраты на проведение транзакций, а также обеспечит повышенную надежность трансграничных переводов. Международной межбанковской системой совершения платежей в 2017 году было высказано опасение в отношении блокчейн технологии, но напомнила о возможности минимизации расходов и рисков после ее внедрения.
Позже была разработана платформа GPI, с целью обеспечения возможности проведения мгновенных платежей, что подтвердило возможность устранения недостатков трансграничных переводов без внедрения технологии блокчейн.
Совершенствование системы проведения трансграничных платежей направлено на облегчение и удешевление отправки денежных средств. Международная система совершения платежей (SWIFT) предпринимает попытки снижения стоимости проведения транзакций для банков, а ее конкуренты желают внедрить блокчейн – технологию чтобы избавиться от этого звена.
SWIFT анализирована возможности технологии блокчейна и в случае успешного внедрения готова предложить альтернативное решение для сохранения своей доли рынка. SWIFT осуществляла работу над проектом под управлением Linux, а также вступила в открытую конкурентную борьбу с VISA, Mastercard и Ripple, сменив первоначальный вектор движения в сторону минимизации стоимости переводов для банков.
Проблемы с законом
Криптовалюты постепенно переходят в легальную сферу, где осуществляется правовое регулирование. Значительное количество перспективных проектов не сдвинулись с мертвой точки в сторону реализации своих планов. Стартапы столкнулись с препятствием в виде законодательства и недоверием со стороны инвесторов, что привело к официальному закрытию многих крупных проектов.
Почему органы государственного регулирования настоятельно препятствуют развитию технологии блокчейн? По мнению многих причина заключается в их желании сохранить контроль над гражданами посредствам наличия доступа к их банковским счетам.
Главный аргумент государственных регуляторов, выступающих против криптовалюты заключается в анонимности проводимых платежей, что, по их мнению, дает возможность финансирования террористических организаций, а также позволяет торговцам оружием и наркотиками отмывать деньги. Однако, проблема заключается в незаконности действий, а не в средстве обмена, которым вместо криптовалюты могут выступать наличные деньги
Несмотря на внешне жесткий настрой регуляторов в отношении криптовалют, многие из них не спешат вводить тотальный запрет на блокчейн. Они предпринимают попытки разработать систему регулирования для устранения возможности проведения незаконных операций с применением криптовалют.
Таким образом, крах блокчейна маловероятен, через некоторое время индустрия полностью перейдет в правовое поле и соответствующие надзорные органы будут осуществлять ее регулирование.
Так стоит инвестировать или нет?
Как бы там ни было, инвестиции в виртуальные деньги, аналогично инвестициям в реальный сектор, сопровождаются определенными рисками. Большинство из них сопряжено с правовыми барьерами.
Наиболее перспективным является наблюдение за текущей ситуацией и инвестирование в компании, работающие в реальном секторе экономики, но параллельно развивающие блокчейн – проекты. Это позволит получать дивиденды от классического бизнеса, а успешная реализация блокчейн проектов обеспечит дополнительную прибыль.
В настоящий момент перспективными являются компании, реализующие проекты, связанные с 5G. В основном это компании, осуществляющие разработку специальных устройств, а также операторы связи.
